[et_pb_section fb_built=\u00bb1″ _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb custom_padding=\u00bb0px|||||\u00bb global_colors_info=\u00bb{}\u00bb][et_pb_row _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb global_colors_info=\u00bb{}\u00bb][et_pb_column type=\u00bb4_4″ _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb global_colors_info=\u00bb{}\u00bb][et_pb_text _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb hover_enabled=\u00bb0″ global_colors_info=\u00bb{}\u00bb sticky_enabled=\u00bb0″]<\/p>\n
En tu proceso productivo, es muy importante saber si estamos generando ingresos superiores a los gastos y costos de la operaci\u00f3n. En ocasiones es complicado saber estos costos y gastos, as\u00ed como tambi\u00e9n si estos son altos o son acordes a la organizaci\u00f3n de la empresa.<\/span><\/p>\n El costo de la producci\u00f3n se puede calcular f\u00e1cilmente, para calcular el costo de la producci\u00f3n se debe saber el costo asociado a las materias primas, indirectos de fabricaci\u00f3n y de mano de obras; adicional otros gastos de \u00edndole financiera que se puedan tener, como comisiones bancarias por transacciones.\u00a0<\/span><\/p>\n Pero el ejercicio solamente inicia all\u00ed, ya que tenemos que buscar la forma de saber si este costo es superior a los ingresos de vender este producto. Tambien si \u00e9ste est\u00e1 retribuyendo a los socios y acreedores de la organizaci\u00f3n, un rendimiento atractivo de su inversi\u00f3n.<\/span><\/p>\n Para poder hablar de este tema, primero debemos hablar del valor del dinero en el tiempo, esto significa que, 100 pesos hoy, no es igual al valor de 100 pesos dentro de un mes, por cuesti\u00f3n de la inflaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n Ejemplo:\u00a0<\/span><\/p>\n Considerando una cantidad inicial de 100 pesos y una inflaci\u00f3n mensual del 1%:<\/span><\/p>\n Despu\u00e9s de un mes, el valor de tus 100 pesos se reducir\u00eda en un 1%:<\/span><\/p>\n 100 – (100 * 0.01) = 100 – 1 = 99 pesos<\/span><\/p>\n Despu\u00e9s de dos meses, nuevamente se reducir\u00eda en un 1%:<\/span><\/p>\n 99 – (99 * 0.01) = 99 – 0.99 = 98.01 pesos<\/span><\/p>\n Y as\u00ed sucesivamente, el valor de tus 100 pesos disminuir\u00e1 en un 1% cada mes. A medida que pasa el tiempo, la reducci\u00f3n acumulativa se vuelve m\u00e1s significativa.<\/span><\/p>\n Dato<\/b>: en colombia en el a\u00f1o 2022 tuvo una inflaci\u00f3n del 13,12%, Argentina del 94,8% y Estados Unidos del 6,5%. Si la traducimos a una tasa efectiva mensual, tendr\u00edamos una inflaci\u00f3n mensual de 1% en Colombia, 5,7% en Argentina y 0,5% en Estados Unidos. Esto significa que en ese a\u00f1o, entre esos 3 paises, el que m\u00e1s perdi\u00f3 poder adquisitivo fue Argentina.<\/span><\/p>\n Otro ejemplo, si hace un a\u00f1o compr\u00e1bamos un panal de huevos por 100 pesos, hoy si hay inflaci\u00f3n, no podr\u00edamos comprar el mismo panal de huevos con 100 pesos.\u00a0<\/span><\/p>\n Este cambio en el valor del dinero en el tiempo es importante a la hora de hacer an\u00e1lisis financieros, pues no es lo mismo de recibir un ingreso hoy, a recibirlo dentro de un a\u00f1o.\u00a0<\/span><\/p>\n Normalmente los financieros utilizan el Flujo de Caja Descontado para hacer an\u00e1lisis de viabilidad de una organizaci\u00f3n, para definir si un proyecto es viable o no.\u00a0<\/span><\/p>\n Este an\u00e1lisis lo \u00fanico que hace, es que trae los flujos a un valor actual o los lleva a una fecha puntual, haciendo que los ingresos y egresos sean evaluados en un solo punto de tiempo.<\/span><\/p>\n Ahora hablemos de la inflaci\u00f3n, la inflaci\u00f3n es el aumento generalizado de los precios. Esta inflaci\u00f3n puede ser IPC (\u00edndice de precios al consumidor) o IPP (\u00edndice de precios al productor), se puede tener tambi\u00e9n la inflaci\u00f3n en la educaci\u00f3n, transporte, construcci\u00f3n de vivienda, alimentos,etc.\u00a0<\/span><\/p>\n La Inflaci\u00f3n existe por aumento de los costos de las materias primas de algunos productos o al incremento de los salarios cada a\u00f1o, tambi\u00e9n se pueden dar el caso de mucha demanda de productos y poca oferta, esto hace que los precios suban.<\/span><\/p>\n Ejemplo: si hay 10 personas en un cuarto que quieren comprar un bombon, y hay una tienda contigua al cuarto, donde hay 10 bombones, hay un equilibrio de mercado, cada uno puede tener su bomb\u00f3n.\u00a0<\/span><\/p>\n Si hay 10 personas en un cuarto, y solo hay 2 bombones en la tienda, y todos quieren bombones al mismo tiempo, el due\u00f1o de la tienda posiblemente se los va a vender a las dos personas que ofrezcan m\u00e1s dinero por los bombones. En este \u00faltimo escenario, el precio del bomb\u00f3n es m\u00e1s alto.<\/span><\/p>\n Otro Ejemplo: Si una empresa ofrece el servicio de limpieza de vidrios, el cual tiene un costo de 100 pesos(mano de obra), el cual vende al cliente a un precio de 120 pesos, ganando 20 pesos. Si de un a\u00f1o a otro aumentan los salarios un 10%, el siguiente a\u00f1o el costo ser\u00eda de 110 pesos. Si el empresario deja al cliente el mismo precio, va a ganar solo 10 pesos. Normalmente el empresario aumenta el precio del servicio a 130 para ganar los mismos 20 pesos. Este incremento de 120 a 130 de un a\u00f1o a otro, hace que ese servicio no se pueda comprar por 120 pesos en el segundo a\u00f1o.<\/span><\/p>\n La inflaci\u00f3n es algo que existe, y los empresarios deben estar atentos a ella, para actualizar los precios r\u00e1pidamente y no perder dinero en su operaci\u00f3n. Tambi\u00e9n puede haber deflaci\u00f3n pero esta es menos probable.<\/span><\/p>\n Otro concepto a tener en cuenta es el costo de oportunidad, es el costo de tomar una decisi\u00f3n y no tomar otra.\u00a0<\/span><\/p>\n Ejemplo, si solo tienes 10 pesos, y puedes o ir al cine o ir a comer un helado, el costo de ir al cine, es no ir a comer helado, y viceversa. En el caso empresarial, es el costo de no utilizar un recurso, por ejemplo el dinero, en otra inversi\u00f3n.<\/span><\/p>\n Otro ejemplo, si puedes comprar 100 blusas para revender por 100 pesos (1 peso cada una), pero estas blusas no se venden en un a\u00f1o, el costo de oportunidad es que pudiste haber utilizado esos 100 pesos en comprar jean, y estos pudieron haberle dado en un a\u00f1o una utilidad de 10 pesos (0,1 pesos cada uno).<\/span><\/p>\n Otro ejemplo, supongamos que tienes un negocio de fabricaci\u00f3n de muebles y est\u00e1s considerando dos opciones para utilizar tu tiempo y recursos limitados:<\/span><\/p>\n Opci\u00f3n A: Producir y vender mesas de comedor. Opci\u00f3n B: Producir y vender estanter\u00edas.<\/span><\/p>\n La opci\u00f3n A tiene un costo de producci\u00f3n de $500 y te genera una ganancia de $800. La opci\u00f3n B tiene un costo de producci\u00f3n de $400 y te genera una ganancia de $600.<\/span><\/p>\n Si s\u00f3lo puedes elegir una de las opciones, tendr\u00e1s que evaluar el costo de oportunidad. En este caso, el costo de oportunidad ser\u00eda el beneficio que estar\u00edas renunciando al elegir una opci\u00f3n sobre la otra.<\/span><\/p>\n Si eliges la opci\u00f3n A, obtendr\u00edas una ganancia de $800, pero estar\u00edas renunciando a la ganancia potencial de la opci\u00f3n B, que es de $600. Por lo tanto, el costo de oportunidad de elegir la opci\u00f3n A en lugar de la opci\u00f3n B ser\u00eda de $600.<\/span><\/p>\n De manera similar, si eliges la opci\u00f3n B, obtendr\u00edas una ganancia de $600, pero estar\u00edas renunciando a la ganancia potencial de la opci\u00f3n A, que es de $800. En este caso, el costo de oportunidad de elegir la opci\u00f3n B en lugar de la opci\u00f3n A ser\u00eda de $800.<\/span><\/p>\n Normalmente los empresarios no tienen decisiones tan f\u00e1ciles como la anterior, era para ejemplificar.<\/span><\/p>\n El costo de oportunidad en ciertas ocasiones es muy dif\u00edcil calcularlo, por lo que algunas personas, utilizan de referencia, las tasas que dan los bancos en los CDT, como medida.<\/span><\/p>\n Ejemplo, alguien me ofrece un negocio de invertir 100 pesos para comprar naranjas con el beneficio de en un mes, tener una utilidad de 10 pesos. A su vez, puedo con esos mismos 100 pesos adquirir un CDT (<\/span>certificado de dep\u00f3sito a t\u00e9rmino fijo) que puede dar una utilidad de 1 peso. A primera vista es evidente que el negocio de las naranjas es mejor que el CDT, la diferencia es el riesgo, el riesgo de un CDT casi es nulo, es poco probable que se quiebre el banco, y si se quiebra, puedes recuperar tu dinero muy probablemente, en cambio las naranjas, puede ser que no las puedas vender, por lo que hay un riesgo mayor.<\/span><\/p>\n Un inversionista lo m\u00ednimo que esperar\u00eda de una inversi\u00f3n, es la tasa que ofrezca un cdt, del resto, estar\u00eda perdiendo dinero, el costo de oportunidad ser\u00eda m\u00e1s alto que la utilidad de esa inversi\u00f3n.<\/span><\/p>\n Para seguir el proceso de saber el costo de capital de una empresa, debemos saber que toda empresa, tiene dos \u201cinteresados\u201d, de los rendimientos de la empresa, uno son los inversionistas que tienen un patrimonio invertido, y otro son los bancos.\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n Hay empresas que no tienen deuda con bancos, por lo que no est\u00e1n apalancados financieramente, y todo el riesgo lo asumen los inversionistas. Otras empresas est\u00e1n muy apalancadas, en donde el componente principal del capital con que trabaja esa empresa son los pr\u00e9stamos de los bancos.<\/span><\/p>\n Luego de tener este valor, hay que validar cu\u00e1nto es lo m\u00ednimo que esperan obtener los inversionistas y los bancos. La tasa de los bancos es f\u00e1cil obtenerla, es la tasa a la cual me prestan dinero, en cambio la tasa que esperan los inversionistas es m\u00e1s dif\u00edcil de calcular.\u00a0<\/span><\/p>\n En el caso de los inversionistas, no es lo mismo estar en un sector con alto riesgo, que estar en un sector con poco riesgo.\u00a0<\/span><\/p>\n Por ejemplo, no es lo mismo invertir en una startup que apenas est\u00e1 naciendo y que no sabemos si va a ser un \u00e9xito o no, a una empresa de servicios p\u00fablicos, en donde el riesgo es bajo, ya que es poco probable que las personas no consuman servicios, como el agua y la energ\u00eda el\u00e9ctrica.<\/span><\/p>\n En algunas ocasiones se utiliza la suma de la tasa que los bancos dan para los CDT, m\u00e1s una prima de riesgo del sector o pa\u00eds, esta prima de riesgo se puede consultar en estudios financieros o en p\u00e1ginas que hablen de estas tasas.\u00a0<\/span><\/p>\n Algunos tambi\u00e9n lo calculan con la historia del negocio, cu\u00e1les han sido los beneficios o tasas de retorno que ha dejado la empresa con anterioridad.<\/span><\/p>\n Ejemplo c\u00e1lculo de costo de capital:<\/span><\/p>\n Si una empresa esta constituida 50% por inversi\u00f3n de los socios y 50% de los bancos, y la tasa de los bancos es del 10% y de los socios es del 20%, la tasa resultante ser\u00eda igual a:<\/span><\/p>\n (50% * 10%) + (50% * 20%)<\/span>= 15%<\/span><\/p>\n La empresa debe de rentar m\u00e1s de un 15% sobre su capital si quiere cumplir con los retornos exigidos por los inversionistas y los bancos.<\/span><\/p>\n [\/et_pb_text][\/et_pb_column][\/et_pb_row][et_pb_row _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb global_colors_info=\u00bb{}\u00bb][et_pb_column type=\u00bb4_4″ _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb global_colors_info=\u00bb{}\u00bb][et_pb_code _builder_version=\u00bb4.20.4″ _module_preset=\u00bbdefault\u00bb hover_enabled=\u00bb0″ global_colors_info=\u00bb{}\u00bb sticky_enabled=\u00bb0″]<\/p>\n En tu proceso productivo, es muy importante saber si estamos generando ingresos superiores a los gastos y costos de la operaci\u00f3n. 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